بيتكوين يواجه مزيداً من الخسائر مع ارتفاع النفط ومخاوف الذكاء الاصطناعي
يواجه بيتكوين مزيداً من الضغوط في أعقاب موجة بيع حادة الأسبوع الماضي، إذ تُثقل التوترات الجيوسياسية المتجددة، والمخاوف من فقاعة الذكاء الاصطناعي، وتشديد السيولة العالمية على شهية المستثمرين للمخاطرة، وفقاً لشركة Hilbert Group المتخصصة في استثمارات الأصول الرقمية.
تكشف موجة البيع هذه عن هشاشة بيتكوين أمام تحولات الظروف الاقتصادية الكلية، حيث تُضعف ارتفاعات أسعار النفط، وحالة عدم اليقين الجيوسياسي، والمخاوف المتعلقة بتمدد تقييمات قطاع التكنولوجيا، شهية المستثمرين للمخاطرة. ومع اقتراب قرار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي، يترقب المتداولون ما إذا كان تشديد السيولة والتضخم المستمر قد يُفضيان إلى مزيد من الخسائر في الأصول الرقمية.
هبط بيتكوين بنسبة 5.4% بعد أن بلغ 84,800.00 دولار في مطلع الأسبوع الماضي، مسجلاً خمسة انخفاضات يومية متتالية، وكسر مستوى 80,000.00 دولار لفترة وجيزة ليصل إلى أدنى مستوى خلال عطلة نهاية الأسبوع عند 79,200.00 دولار. وحدّد Jesse Marre، كبير مديري المحافظ في Hilbert، مستوى 75,500.00 دولار باعتباره عتبة حرجة، محذراً من أن كسره قد يُقوّض القاعدة الصاعدة التي تشكّلت منذ أدنى مستويات الصيف.
جاء ضعف العملات المشفرة متزامناً مع تراجع أوسع في الأصول الخطرة. إذ دفعت التوترات المتجددة المتعلقة بإيران أسعار خام برنت نحو 117.00 دولار للبرميل وسط تكهنات بشأن هجوم عسكري أمريكي محتمل. غير أن أسعار النفط تراجعت بعد تصريح الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بأنه لا يوجد هجوم وشيك مخطط له، وإن ظلت الأسعار مرتفعة.
تعرّضت أسهم التكنولوجيا بدورها لضغوط مع إعادة المستثمرين تقييم تقييمات قطاع الذكاء الاصطناعي. إذ هبطت أسهم Nvidia بنسبة 8% خلال الأسبوع، فيما تراجعت أسهم ميتا بلاتفورمس بنسبة 9%. وخسر مؤشر ناسداك المجمع نحو 2%، في أعقاب تراجع بلغ نحو 3.6% خلال الأسبوع، فيما انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1%، وفقاً لتقرير Hilbert الصادر في 26/10.
يختبر بيتكوين حالياً مستويات دعم فنية تتراوح بين 78,500.00 و79,500.00 دولار. وقد يُسهم تعافٍ فوق مستوى 81,400.00 دولار في استعادة الاستقرار على المدى القريب، فيما يستلزم تعزيز التوقعات الإيجابية تجاوز مستويي 85,000.00 و87,500.00 دولار. وأشار Marre إلى أن اختراقاً مستداماً فوق 87,500.00 دولار قد يفتح الطريق نحو نطاق 95,000.00 – 98,000.00 دولار.
يُضيف تشديد السيولة مزيداً من الضغط على الأصول الرقمية. إذ سجّل مؤشر السيولة العالمي لـ Hilbert مستوى 3.06، فيما سجّل نموذجها السداسي العوامل تراجعاً أسبوعياً بمقدار 0.47 في درجة Z-score، مما يُشير إلى تدهور زخم السيولة.
سجّلت صناديق الاستثمار المتداولة لبيتكوين صافي تدفقات داخلة بلغت 442 مليون دولار خلال الأسبوع، على الرغم من تدفقات خارجة بلغت 635 مليون دولار يوم الخميس وحده. وأشار التقرير إلى أن هذا النمط يُوحي بأن تدفقات الصناديق تبعت في معظمها تحركات السوق الفورية بدلاً من أن تكون هي المحرك للأسعار.
تتجه الأنظار الآن نحو قرار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يوم الأربعاء، حيث تُسعّر الأسواق احتمالاً بنسبة 87% لإبقاء البنك المركزي على أسعار الفائدة دون تغيير. ويتوقع Marre صدور قرار تثبيت بنبرة متشددة، مع إبقاء صانعي السياسة على احتمالية رفع الفائدة في ديسمبر في ظل استمرار التضخم وصمود النمو الاقتصادي.
سيتابع المستثمرون أيضاً بيانات مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي والناتج المحلي الإجمالي الأمريكية المقررة يوم الخميس، يعقبها مؤشر مديري المشتريات في شيكاغو يوم الجمعة. وقد تُؤثر هذه البيانات على توقعات السياسة النقدية وتحدد ما إذا كانت الضغوط على الأصول الخطرة ستتواصل.
